La psicología explora sistemáticamente el juicio, comportamiento y bienestar humanos, por lo cual puede enseñarnos hechos importantes sobre cómo los humanos difieren de los supuestos económicos tradicionales. En este ensayo discuto una selección de descubrimientos psicológicos relevantes para la Economía. La teoría estándar asume que cada persona tiene preferencias estables, bien definidas y que esta maximiza racionalmente dichas preferencias. Se considera qué investigación psicológica nos enseña sobre la verdadera forma de las preferencias, permitiendo que hagamos la Economía más realista dentro del marco de racionalidad. Se revisa la investigación en los sesgos del juicio bajo incertidumbre y se menciona cómo los descubrimientos psicológicos apuntan hacia una crítica todavía más radical del modelo económico.

Los modelos paramétricos (sobre la distribución condicional de las variables económicas) tienen la ventaja de resumir en algunos parámetros fácilmente interpretables la dependencia entre estas variables, facilitando su uso. La metodología actual usual para hacer inferencia sobre este tipo de modelos es el Método Generalizado de Momentos que se basa en emplear algunos momentos incondicionales derivados de estos momentos condicionales. Sin embargo, en modelos definidos por momentos condicionales no lineales, esta metodología puede llevar a estimadores inconsistentes. Domínguez y Lobato (2004) propusieron una metodología alternativa que genera procedimientos consistentes.

Los sistemas de pago con tarjeta funcionan como un mercado de dos lados donde interactúan en red tanto los emisores de tarjetas y sus clientes (un lado), como el de los “adquirentes” y sus comercios (otro lado) donde se usan dichas tarjetas de pago. Si bien desde hace varios años los sistemas de pagos con tarjeta han despertado el interés de académicos y reguladores por su complejidad, un tema que ha pasado desapercibido ha sido el papel que juega el colateral en el desarrollo y nivel de riesgo de la red. En este documento presentamos un modelo simple que permite entender la importancia de que la red cobre un colateral explícito a sus participantes en función del riesgo que aportan. Observamos que las características de la red (número de participantes, concentración de mercado, integración vertical) son determinantes del nivel de colateral requerido para compensar los riesgos que generan las transacciones realizadas.